Phemex

A Phemex é uma exchange de criptomoedas fundada em Singapura em 2019 por Jack Tao, ex-vice-presidente de negociação eletrônica do Morgan Stanley, junto com vários ex-colegas do Morgan Stanley. A proposta desde o início era um mecanismo de negociação de nível profissional, construído por gente que trabalhou em mesas de operações institucionais. A exchange afirma hoje atender mais de 10 milhões de usuários cadastrados no mundo todo, embora não publique números de volume auditados de forma independente.

A Phemex opera por meio de várias entidades corporativas em vez de um único regulador. A Phemex Ltd é registrada como negócio de serviços monetários junto à FinCEN nos Estados Unidos, e uma entidade separada possui registro de prestadora de serviços de ativos virtuais na Lituânia. Nem o registro MSB nem o registro VASP lituano equivalem a uma licença financeira completa: ambos são regimes de registro com supervisão mais leve do que uma licença emitida por um regulador de valores mobiliários ou bancário. A Phemex não possui licença de nenhum regulador de primeira linha, e não aceita clientes dos EUA apesar do registro na FinCEN.

Em janeiro de 2025, a Phemex detectou atividade não autorizada em suas hot wallets e congelou depósitos e saques. Empresas de análise blockchain depois estimaram as perdas totais entre cerca de $69 milhões e $73 milhões, drenados por dezesseis blockchains diferentes. Pesquisadores de segurança notaram semelhanças com ataques anteriores ligados ao Lazarus Group, da Coreia do Norte, embora a autoria não tenha sido confirmada pela própria Phemex.

A Phemex afirmou que as reservas em cold wallet não foram afetadas e publicou um link de prova de reservas pouco depois do incidente. Os saques foram restabelecidos em etapas nos dias seguintes, com todos os serviços de saque de volta ao ar no início de fevereiro de 2025, e a Phemex se comprometeu a cobrir as perdas dos usuários com recursos próprios. Foi um dos maiores hacks de exchange de 2025, e aconteceu numa plataforma que já operava sem licença de primeira linha, algo que vale a pena pesar diante de qualquer oferta promocional.

A Phemex oferece negociação spot em várias centenas de pares, contratos perpétuos com margem em USDT e em moeda, com alavancagem, copy trading e uma seção Earn com produtos de rendimento. As taxas spot padrão são de 0,1% tanto para makers quanto para takers, caindo nos níveis mais altos de volume. As taxas de contratos perpétuos ficam em torno de 0,01% maker contra cerca de 0,06% taker, escalonadas por um sistema de níveis VIP, com um desconto extra para quem paga as taxas no token próprio da Phemex.

A Phemex divulga suas recompensas para novos usuários num Rewards Hub com um banner que anuncia até 15.000 USDT. A realidade para um usuário novo típico são dois presentes de boas-vindas: um primeiro depósito de pelo menos 100 USDT libera uma Mystery Box anunciada de 10 a 2.000 USDT, e uma primeira operação de pelo menos 100 USDT libera outra anunciada de 20 a 3.000 USDT. O conteúdo é aleatório, então a ponta baixa de cada faixa, cerca de 30 USDT no total, é o que a maioria deve esperar. Quase toda a cifra do banner vem de um Deposit and Trading Challenge separado, cujo primeiro degrau já exige um depósito líquido de 500 USDT mais 2.000 USDT de volume à vista ou 10.000 USDT de volume em futuros.

O que você pode sacar depende da caixa. Dinheiro e BTC recebido por airdrop funcionam como saldo comum, mas um bônus de trading só pode ser usado em futuros, cobre 50% das taxas e perdas e nunca é sacável em si; só o lucro realizado é, e sacar esse lucro remove o bônus restante. Vouchers de taxa só reembolsam as taxas de negociação que você efetivamente paga. As tarefas de boas-vindas têm uma contagem regressiva de cerca de 7 dias, e bônus e vouchers expiram 7 dias depois de resgatados. Versões anteriores da oferta incluíam acesso a um pool de pré-mineração xPT, que o pacote atual não lista mais.

A Phemex não exige verificação de identidade para abrir conta ou fazer saques limitados, mas contas não verificadas têm teto, geralmente citado em torno de $50.000 em cripto por dia. Concluir a verificação eleva esses limites substancialmente, e o KYC avançado é exigido para os presentes de boas-vindas e outras promoções.

A exchange bloqueia o acesso pleno à plataforma para Estados Unidos, Reino Unido e dezenas de outras jurisdições, e restringe ainda mais os serviços de conversão entre cripto e moeda fiduciária numa lista adicional de países. Diante do hack de janeiro de 2025 e da ausência de supervisão de primeira linha, trate os saldos mantidos na Phemex, incluindo vouchers de bônus não resgatados, da mesma forma que trataria fundos em qualquer exchange offshore: saque o que exceder o que você está de fato usando para operar.